Financial Ratios
 
1. 
Liquidity ratios
. 
Edison, Stagg, and Thornton have the following financial information at the close of business on July 10:
 
 
Edison
Stagg
Thornton
Cash
$6,000
$5,000
$4,000
Short-term investments
3,000
2,500
2,000
Accounts receivable
2,000
2,500
3,000
Inventory
1,000
2,500
4,000
Prepaid expenses
800
800
800
Accounts payable
200
200
200
Notes payable: short-term
3,100
3,100
3,100
Accrued payables
300
300
300
Long-term liabilities
3,800
3,800
3,800
 
 
a. 
Compute the current and quick ratios for each of the three companies. (Round calculations to two decimal places.) Which firm is the most liquid? Why?
 
2.
      
Computation and evaluation of activity ratios
. 
The following data relate to Alaska Products, Inc:
 
 
 
 
 
 
20X5
20X4
Net credit sales
$832,000 
$760,000 
 
Cost of goods sold
530,000
400,000
 
Cash, Dec. 31
125,000
110,000
 
Average Accounts receivable
205,000
156,000
 
Average Inventory
70,000
50,000
 
Accounts payable, Dec. 31
115,000
108,000
 
 
 
Instructions
a. 
Compute the accounts receivable and inventory turnover ratios for 20X5. Alaska rounds all calculations to two decimal places.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3. Profitability ratios, trading on the equity
. 
Digital Relay has both preferred and common stock outstanding. The company reported the following information for 20X7:
 
 
 
Net sales
$1,750,000 
Interest expense
120,000
Income tax expense
80,000
Preferred dividends
25,000
Net income
130,000
Average assets
1,200,000
Average common stockholders' equity
500,000
 
 
 
 
a. 
Compute the profit margin on sales ratio, the return on equity and the return on assets, rounding calculations to two decimal places.
b. 
Does the firm have positive or negative financial leverage? Briefly explain.
 
4.
      
Horizontal analysis
. Mary Lynn Corporation has been operating for several years. Selected data from the 20X1 and 20X2 financial statements follow. 
 
 
 
 
20X2 
20X1
Current Assets 
$86,000 
$80,000 
Property, Plant, and Equipment (net) 
99,000
90,000
Intangibles 
25,000
50,000
Current Liabilities 
40,800
48,000
Long-Term Liabilities 
153,000
160,000
Stockholders’ Equity 
16,200
12,000
Net Sales 
500,000
500,000
Cost of Goods Sold 
322,500
350,000
Operating Expenses 
93,500
85,000
 
 
 
 
 
a. 
Prepare a horizontal analysis for 20X1 and 20X2. Briefly comment on the results of your work. 
 
 
5.Vertical analysis
. Mary Lynn Corporation has been operating for several years. Selected data from the 20X1 and 20X2 financial statements follow. 
 
20X2 
20X1
Current Assets 
    $86,000 
    $80,000 
Property, Plant, and Equipment (net) 
99,000 
80,000 
Intangibles 
25,000 
50,000 
Current Liabilities 
40,800 
48,000 
Long-Term Liabilities 
     153,000 
     150,000 
Stockholders’ Equity 
16,200 
12,000 
Net Sales 
    500,000 
     500,000 
Cost of Goods Sold 
    322,500 
     350,000 
Operating Expenses 
      93,500 
85,000 
 
a. 
Prepare a vertical analysis for 20X1 and 20X2. Briefly comment on the results of your work. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6. 
Ratio computation
. 
The financial statements of the Lone Pine Company follow.
 
 
 
 
LONE PINE COMPANY
Comparative Balance Sheets
December 31, 20X2 and 20X1 ($000 Omitted)
20X2 
20X1
Assets 
Current Assets 
Cash and Short-Term Investments 
$400 
 
$600 
Accounts Receivable (net) 
3,000
 
2,400
Inventories 
3,000
 
2,300
Total Current Assets 
$6,400 
 
$5,300 
Property, Plant, and Equipment 
Land 
$1,700 
 
$500 
Buildings and Equipment (net) 
1,500
 
1,000
Total Property, Plant, and Equipment 
$3,200 
 
$1,500 
Total Assets 
$9,600 
 
$6,800 
Liabilities and Stockholders’ Equity 
Current Liabilities 
Accounts Payable 
$2,800 
 
$1,700 
Notes Payable 
1,100
 
1,900
Total Current Liabilities 
$3,900 
 
$3,600 
Long-Term Liabilities 
Bonds Payable 
4,100
 
2,100
Total Liabilities 
$8,000 
 
$5,700 
Stockholders’ Equity 
Common Stock 
$200 
 
$200 
Retained Earnings 
1,400
 
900
Total Stockholders’ Equity 
$1,600 
 
$1,100 
   Total Liabilities and Stockholders’ Equity 
$9,600 
 
$6,800 
 
 
 
 
 
 
 
 
LONE PINE COMPANY
Statement of Income and Retained Earnings
For the Year Ending December 31,20X2 ($000 Omitted)
Net Sales* 
 
$36,000 
 
Less
: Cost of Goods Sold 
$20,000 
 
 
Selling Expense 
6,000
 
 
Administrative Expense 
4,000
 
 
Interest Expense 
400
 
 
Income Tax Expense 
2,000
32,400
 
Net Income 
 
$3,600 
 
Retained Earnings, Jan. 1 
 
     900
 
Ending Retained Earnings
 
$4,500 
 
Cash Dividends Declared and Paid 
 
  3,100
 
Retained Earnings, Dec. 31 
 
$1,400 
 
*All sales are on account. 
 
Instructions 
Compute the following items for Lone Pine Company for 20X2, 
rounding all calculations to two decimal places
 when necessary: 
a. Quick ratio 
b. Current ratio 
c. Inventory-turnover ratio 
d. Accounts-receivable-turnover ratio 
e. Return-on-assets ratio 
f. Net-profit-margin ratio 
g. Return-on-common-stockholders’ equity 
h. Debt-to-total assets 
i. Number of times that interest is earned